2023년 스타일링 시장 전망에 대해 업계 관계자들은 시장이 등락을 반복할 것으로 예상하고 있습니다. 올해는 스티렌 생산 능력이 급속히 확장된 해입니다. 상반기 반덤핑 조치가 종료되면서 외국 제품이나 경쟁 업체들이 국내 시장을 압박하고 있습니다. 동시에 하류 생산 설비도 가동을 재개하고 있습니다. 2022년 이후 베지테리언 시장에서는 수익성 개선이 어려울 것으로 전망됩니다.
생산량 증가율은 17%에 달할 수 있습니다.
“2022년에도 국내 스티렌 생산 능력은 높은 성장세를 이어갈 것으로 예상되며, 성장률은 20%에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 스티렌이 산업 사슬에서 가장 빠르게 성장하는 제품이 될 것임을 의미합니다. 신규 스티렌 생산 설비의 급속한 가동으로 생산 및 판매 압력이 증가할 것이며, 설비 가동률은 최적 수준에 미치지 못할 것으로 예상됩니다. 약 78% 수준에 머물 것으로 전망됩니다.”라고 김련창의 왕리 애널리스트는 분석했습니다.
왕리는 2023년에 롄윈강 석유화학, 쯔보쥔천, 광둥 석유화학, 저장 석유화학 등 신규 설비들이 가동될 가능성이 있으며, 이에 따라 스티렌 생산능력 증가율이 23%에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 그러나 수급 불균형이 장기화되어 가동이 지연될 경우, 올해 스티렌 생산량 증가율은 17%에 그칠 수도 있다고 덧붙였다.
이러한 영향으로 올해 스티렌 시장은 등락을 반복하며 평균 가격이 2022년보다 낮아질 것으로 예상됩니다. 특히 2분기에는 가격 상승이 전망됩니다. 이는 올해 스티렌 수요가 지속적으로 증가하면서 1분기 생산 압박이 컸고, 춘절 연휴 기간의 수요 누적 효과가 약화되었기 때문입니다. 반면 2분기에는 수요가 회복될 것으로 예상되며, 하류 생산 또한 이에 따라 증가할 것으로 보입니다. 3분기와 4분기에는 스티렌 공급이 높은 수준을 유지하고 수요가 점차 감소하면서 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 다만, 스티렌 설비의 집중 정비 기간 동안 일시적인 가격 상승이 발생할 수 있지만, 상승폭은 제한적일 것으로 예상됩니다.
또한, 올해 스티렌 시장 변동에 영향을 미치는 또 다른 요인은 반덤핑 조치의 종료입니다. 2018년 6월 22일, 중국 상무부는 한국, 대만, 미국산 제품에 대한 반덤핑 조사 최종 결정을 발표했습니다. 올해 6월 반덤핑 조치가 종료되면 세계 최대 스티렌 소비국인 중국은 전 세계 스티렌 제조업체들의 주목을 받게 될 것입니다. 국내 스티렌 생산 설비 신규 가동이 지속적으로 확대되고 수입 의존도가 감소하고 있지만, 공급 흐름은 계속될 것이며 새로운 차익거래 경로가 점차 형성되거나, 일정 기간 내에 국내 시장에 압력을 가할 가능성이 있습니다.
수익 창출 여지는 계속해서 줄어들고 있습니다.
2022년에는 3분기 인제닐렌 산업을 제외하면 나머지 기간 동안은 대체로 적자를 기록했습니다. 이론상 손실액은 톤당 최대 1,000위안(톤당 가격 기준, 이하 동일)이며, 연평균 손실액은 379위안입니다.
룽중정보의 애널리스트 한샤오샤오는 신규 생산 설비 증설 외에도 높은 비용이 지속적인 압박 요인으로 작용하고 있다고 분석했다. 순수 벤젠은 스티렌의 주요 원료 중 하나이며, 벤젠 가격 변동은 스티렌 시장 추이에 매우 중요한 영향을 미친다.
2022년 상반기 순수 벤젠 가격은 공급 부족과 사상 최고치를 기록한 외부 가격으로 인해 급등했으나, 하반기에는 터미널 가격 하락과 항만 재고 누적으로 상승세가 둔화되어 연평균 가격이 9,000위안에 근접했다.
지난 2년간 순수 벤젠과 스티렌의 가격 차이가 크게 줄어들었습니다. 이전에는 순수 벤젠과 스티렌의 가격 차이가 2,000~2,500위안을 유지했지만, 지난 2년간은 1,000~1,500위안으로 좁혀졌고, 때로는 200~500위안까지 떨어지기도 했습니다. 2022년에는 스티렌 산업 사슬에서 수익성이 좋은 제품은 원료인 순수 벤젠을 최종 원료로 사용하는 형태가 되었습니다.
2023년 상반기 순수벤젠 가격은 급등할 가능성이 높고, 하반기에는 급락할 가능성이 높습니다. 순수벤젠의 하류 산업이 많기 때문입니다. 소비 비중으로 보면 스티렌이 여전히 순수벤젠 소비의 가장 큰 비중을 차지하며 약 47%를 차지합니다. 올해 스티렌 생산 설비는 빠르게 확장되고 있어 순수벤젠 수요는 계속 증가 추세입니다. '이중 탄소' 생산 체제 하에서 코크스 산업의 가동률이 저조하고 원자재 공급 동기화가 제한됨에 따라 올해 순수벤젠 가격은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
높은 비용과 지주회사 부담으로 인해 하류 스티렌 산업의 생산 및 운영은 여전히 더 큰 압박에 직면해 있으며, 수익 여력은 줄어들거나 앞으로도 계속 압박을 받을 것입니다.
수요와 공급의 모순은 불합리하다
폴리스티렌(PS), 헤어 폴리스티렌(EPS), 아크릴-부타디엔-타르틸렌 토탈 포인트(ABS)는 스티렌의 3대 주요 하류 제품으로, 전체 스티렌 소비량의 약 70%를 차지합니다. 업계 관계자들은 올해 이 3대 하류 제품의 전체 생산 능력이 저조할 것으로 예상하고 있습니다. 업계의 개선 기대에도 불구하고, 하류 제품의 원자재 실제 소비량을 낙관적으로 가정하더라도 ABS, PS, EPS의 실제 성장률은 각각 12%, 6%, 3%에 그칠 것으로 예상됩니다. 이는 스티렌 생산 증가율인 17%에 비해 상당히 낮은 수치입니다. 이는 스티렌의 수급 불균형이 여전히 효과적으로 해소되기 어렵다는 것을 의미합니다.
2023년에는 스티렌 공급이 점차 포화 상태에 이를 것으로 예상됩니다. 수요는 증가할 것으로 예상되지만, 증가율은 스티렌 생산량 증가율에 비해 훨씬 낮을 것이며, 수출은 생산 및 판매 압력을 줄이는 중요한 채널로 계속 작용할 것입니다. 수입 측면에서는 스티렌에 대한 반덤핑 관세 철폐로 중국과 한국의 관세가 크게 인하될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 하반기 스티렌 전체 수입량은 소폭 증가할 것으로 전망되지만, 위안화의 경쟁력 강화로 인해 수입량 증가폭은 크지 않을 것으로 보입니다.
게시 시간: 2023년 2월 16일