2월 이후 국내 디페닐메탄디이소시아네이트(MDI) 중합 시장은 하락세를 보였지만, 원자재 가격은 오르내림을 거듭했습니다. 예를 들어 2월 20일 산둥 지역의 아닐린 가격은 톤당 1,000위안(아래 참조) 상승했습니다. 업계 관계자들은 "비용 측면의 강력한 지원이 하류 수요의 점진적인 회복을 뒷받침하거나, 전체 MDI 시장을 교착 상태에서 벗어나게 하여 시장을 개방할 것"이라는 분석과 전망을 내놓았습니다.
강력한 비용 지원
MDI 제조 비용의 75%는 원료인 아닐린이 차지합니다. 최근 아닐린 가격이 상승하면서 MDI의 비용 부담이 더욱 커지고 있습니다.
2월 21일까지 북중국산 아닐린 시장 가격은 12,200위안으로, 1월 28일 대비 1,950위안(19.12%) 상승했으며, 2월 17일 대비로는 1,200위안(10.96%) 상승했다.
산둥 켄리 석유화학그룹의 왕취안핑 수석 엔지니어는 "아닐린 시장의 급격한 상승은 주로 중간 및 하류 부문의 주문 증가에 기인한다. 아닐린 수요가 증가하고, 여러 생산 시설이 유지 보수를 위해 가동을 중단하면서 시장 신뢰도가 높아졌고, 제조업체들이 재고를 빠르게 소진함에 따라 아닐린 가격이 급등했다"고 분석했다.
현재 난화는 연간 10만 톤 규모의 아닐린 생산 설비 가동을 중단했으며, 충칭 BASF의 연간 30만 톤 규모 설비 가동 중단은 약 1개월간 지속될 것으로 예상됩니다. 닝보 완화의 연간 72만 톤 규모 설비는 50% 부하로 가동 중입니다.
아닐린 상류 관점에서 볼 때, 국내 순수벤젠 시장은 강한 충격을 받았습니다. 중국 동부 하류 지역에서 납품 주문이 활발하게 이행되면서 항만 재고가 소폭 감소했습니다. 미국 순수벤젠 시장이 상승하면서 외부 가격이 올랐고, 국내 순수벤젠 가격은 "오목한" 모습을 보이며 오후 들어 매수세가 더욱 강해졌습니다.
“아닐린 가격이 오르기 전에는 국내 중합 MDI 공장의 평균 이윤이 약 3273위안이었습니다. 원자재 가격 급등으로 중합 MDI의 이윤폭이 줄어들면서 제조업체의 가격 인하 의지가 커질 것입니다.” 왕취안핑은 오후 시장에서 아닐린 공급량이 눈에 띄게 감소했고 재고량도 낮아질 가능성이 있다고 말했습니다. 그는 단기적으로 아닐린 가격이 계속 상승하여 비용 상승에 직면한 중합 MDI 시장을 지지할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.
단계적 수리를 요구합니다
폴리머 MDI 하류 제품인 폴리에테르 시장이 최근 점차 개선되고 있습니다. 프로필렌 옥사이드를 원료로 하는 폴리에테르 시장은 상승세를 보이고 있습니다. 약 한 달 동안 폴리에테르 가격은 소폭 상승했으며, 춘절 연휴를 맞아 800위안 정도 올랐습니다.
공급 측면에서 폴리에테르 물량은 충분하지만, 주요 수입처의 공급은 여전히 부족한 상황입니다. 북부와 남부의 대형 공장들은 시장 수요를 충족시키려 하고 있지만, 대부분의 폴리에테르 생산 공장은 여전히 프로필렌 옥사이드 생산에 제약을 받고 있습니다. 또한, 제조업체들은 일정량의 재고를 보유하고 있으며, 춘절 이후 프로필렌 옥사이드 시장이 급등세를 보이고 있어 완제품 재고 비용이 적지 않습니다. 따라서 가까운 미래에는 높은 출하 수요가 주를 이룰 것으로 예상됩니다.
산둥 산업정보대학 교수급 선임 엔지니어인 판진송은 "최근 상품 수입은 증가할 것으로 예상되지만, 연질 기포 폴리에테르의 수입량은 적고, 주요 국내 공장들은 도시 내 생산을 고수하고 있다"고 말했다.
수요 측면에서 볼 때, 국내 내수 거래용 스펀지 주문 순서는 비교적 안정적이며, 생산 기업의 주요 원자재 소비는 3월에 집중될 것으로 예상됩니다. 3월에는 가구 전시회가 개최되어 원자재 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 수출용 스펀지 기업의 주문 순서는 대체로 안정적입니다. 7월은 아마존 멤버십 먼스(Amazon Member Month) 기간으로, 4월 이후 수출형 스펀지 기업들이 아마존의 영향을 어느 정도 받을 것으로 예상됩니다.
원자재 관점에서 볼 때, 2월 말에 새로 추가된 산화물 첨가제는 위성 석유화학 시설에 불과하며, 이다 설비의 재가동 또는 가동 재개에 대한 기대감만 반영되고 있습니다. 나머지 설비들은 현재로서는 생산량 증가가 미미합니다. 전해정제화학 1단계 가동 중단으로 시장 공급이 부족한 상황에서 비용 지지 효과가 중첩되고 있습니다. 따라서 산화물 프로핀 가격은 상승세를 보일 가능성이 높고 하락은 어려울 것으로 예상되며, 이는 폴리에테르 시장을 지속적으로 지지할 것입니다.
전반적으로 최종 수요가 증가하고 있다는 징후가 나타나고 있으며, 이는 전체 MDI 시장의 상승을 견인할 것입니다.
공급 감소 예상
현재 국내 종합 MDI 시장의 하락세가 둔화되었으며, 대부분의 제품 가격은 15,500~15,800위안이고, 수입 제품(MR200, M200)의 가격은 15,300~15,600위안입니다.
“현재 집적형 MDI 가격은 지난 3년 동안 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 최적화된 방역 정책과 경제 회복 전망 속에서 집적형 MDI 시장은 단계적으로 서서히 상승하고 있습니다. 공급자들이 시간과 공간을 교환하며 수요측 소비 속도에 맞춰 시장 조절을 통해 점진적으로 가격을 끌어올릴 것입니다.”라고 판진송은 말했다.
공급 측면에서는 공급이 제한적이고, 집합 MDI 공급량은 높은 수준을 유지하고 있으며, 시장 분위기는 신중하다. 공급업체의 유지 노력과 배송 지연으로 수요 주문이 집중되고 구매 분위기가 뜨거워지면서 집합 MDI 시장의 무게중심이 상승하고 있다.
설비 측면에서 보면, 충칭의 연간 40만 톤 규모 MDI 설비는 2월 5일부터 정비에 들어갔으며, 3월 중순까지 지속될 것으로 예상됩니다. 닝보의 연간 80만 톤 규모 설비는 2월 13일부터 약 30일간 정비에 들어갈 예정입니다. 2월 총 MDI 생산량은 약 15만 2천 톤으로 예상되며, 이는 전월 대비 2만 3천 3백 톤 감소한 수치입니다.
요약하자면, 총 MDI 가격의 강력한 지지, 예상되는 시장 공급 감소, 그리고 하류 수요의 점진적인 회복이라는 세 가지 요인이 결합되어 MDI 시장이 침체에서 벗어나 상승세로 전환하는 데 도움이 될 수 있습니다.
게시 시간: 2023년 3월 6일