올해 초부터 3개월간 지속된 프로필렌 옥사이드 시장의 하락세가 마침내 멈추고 상승세로 돌아섰습니다. 3월 1일 기준 프로필렌 옥사이드 시장 가격은 톤당 10,300위안(이하 동일 가격)으로, 올해 들어 누적 15.15% 상승했습니다. 업계에서는 비용과 공급 측면의 호재로 단기적으로는 가격 상승이 용이하지만, 신규 설비 투자로 자금이 집중되면서 장기적으로는 이러한 상승세가 지속되기는 어려울 것으로 전망하고 있습니다.
가격이 최고치까지 올랐다
춘절 연휴 이후 옥실렌 산화물 가격이 급등하여 한 달도 채 안 되는 기간 동안 평균 가격이 700위안 이상 상승해 7.83% 올랐습니다. 현재는 지난해 10월 이후 최고 수준에 도달했습니다.
"최근 산화산화물 시장은 상승세를 보였습니다. 2월에 가격이 일시적으로 하락했지만, 고가 원자재 가격의 지지에 힘입어 하락폭이 크게 줄어들었습니다." 주오촹 정보 분석가 펑나(Feng Na)는 산화산화물 최종 가격의 회복이 필요하며, 완전한 회복이 이루어지지 않아 후속 상승 여력이 제한적이고, 하류 시장은 좁은 범위에서 등락을 반복하며 교착 상태에 빠졌다고 분석했습니다. 여러 경제 기관의 통계에 따르면 1월 중순부터 2월 6일까지 산화산화물 시장 평균 가격은 9,150위안에서 9,183위안 사이를 오르내리는 등 변동성을 보였습니다.
2월 초, 최종 수요가 점차 회복되면서 운영업체들은 높은 기대감을 나타냈습니다. 비용 지지에 힘입어 하류 구매 분위기가 반등했습니다. 2월 6일부터 10일까지 산화물 시장 평균 가격은 9,150위안에서 9,633.33위안으로 급등하며 톤당 가격이 약 500위안 상승했습니다. 2월 중순에 접어들면서 최종 수요는 회복세를 보였지만, 주문량은 전년 동기 수준에는 미치지 못했고, 최종 시장은 높은 가격과의 갈등을 드러내며 9,550위안 부근까지 하락했습니다. 2월 말에는 공급 측 여러 설비의 생산량 감축과 강력한 비용 지지가 맞물리면서 에폭시 메탄 가격이 다시 상승했습니다. 2월 17일부터 24일까지 산화물 파텔레타이드 평균 가격은 약 300위안 상승하여 3.32%의 상승률을 기록했습니다.
단기적으로는 오르기는 쉽지만 내리기는 어렵습니다.
업계에서는 프로필렌 옥사이드 시장의 상승세를 이끄는 근본적인 요인이 비용과 공급 측면의 복합적인 영향이라는 의견이 지배적입니다. 향후 시장 전망에 대해 롱중정보의 애널리스트 천샤오한을 비롯한 전문가들은 단기적으로 신규 생산능력 확충으로 인한 공급 지연 해소와 비용 측면의 강력한 지지가 맞물려 시장은 상승세와 하락세가 엇갈릴 것으로 예상하고 있습니다.
천샤오한은 톈진석유화학의 연간 15만 톤 규모 프로필렌옥사이드 생산 설비가 1월 중순에서 하순 사이에 새로 추가되었지만 2월 11일부터 일시적으로 가동이 중단되었으며, 3월 말까지 지속될 수 있다고 지적했다. 현재 위성석유화학의 1단계 연간 40만 톤 규모 신규 설비는 저부하 시운전 중이며, 제품은 아직 판매되지 않고 있다. 따라서 현재 시장에는 신규 설비에 대한 수요가 전무한 상태다.
재고 생산 능력 측면에서 보면, 치샹다(Qi Xiangda)의 연간 30만 톤 규모 설비와 타이싱이다(Taixingyida)의 연간 15만 톤 규모 설비는 지난해 말 가동 중단 이후 재가동되지 않았습니다. 일부 공장의 생산 또한 단기적으로 변동을 보였습니다. 종합적으로 산화물 시장의 전체 가동률은 약 70% 수준이며, 전해정제화학(Zhenhai Refinement and Chemical) 1단계 연간 28만 5천 톤 규모 설비는 유지 보수를 위해 가동을 중단할 예정입니다. 거래자들은 대체로 상황을 지켜보며 매매를 기다리고 있습니다.
전반적으로 최근 신규 에폭시 시장의 공급은 신규 생산 능력 확대 없이 대규모 유지 보수 계획에 따라 지속적으로 이루어지고 있습니다. 따라서 공급 측면은 비교적 견조할 것으로 예상됩니다. 가격 중첩 부문 또한 안정적이고 강력하여 시장을 일정 부분 지지하고 있습니다. 이러한 이유로 단기적으로 산화물 시장은 상승세가 뚜렷하고 하락세는 미미할 것으로 전망됩니다.
장기적인 상승세는 지속되기 어렵습니다.
중장기적인 관점에서 볼 때, 프로필렌 옥사이드는 올해에도 생산 능력 확장의 어려운 시기를 겪고 있기 때문에 업계 관계자들은 향후 국내 에폭시 시장의 회복이 어려울 것으로 예상하며, 가격은 8,000~11,000위안 수준에서 등락할 것으로 전망하고 있습니다.
진리앙의 애널리스트인 쑨산산은 "2023년은 슬개골 생산능력 소화의 3년 차입니다. 신규 생산능력 규모가 비교적 크고, 일부 신규 생산능력은 하류 공급망이 뒷받침되지 않고 있습니다."라며, 이러한 생산능력들이 현물이나 계약 형태로 시장에 직접 진입할 경우 시장에 미치는 영향이 더욱 뚜렷해질 것이라고 전망했습니다.
최근 소식에 따르면, 2분기와 3분기에 시노켐과 양농은 연간 40만 톤, 저장석유화학은 연간 27만 톤, 북화진은 연간 30만 톤 규모의 옥실렌 생산 설비를 가동했습니다. 여기에 더해 옌타이 완화의 연간 40만 톤, 빈하이 신소재의 연간 24만 톤 규모의 옥실렌 생산 설비 증설이 연말까지 완료될 것으로 예상됩니다. 진리안촹의 통계에 따르면, 2023년에는 약 188만 8천 톤 규모의 옥실렌 특허 생산 설비 가동 계획이 있습니다.
중국 리서치 푸위(China Research Pwi)의 왕이보 연구원은 신규 생산 설비에 대한 지속적인 투자로 산화물 시장 경쟁이 심화되고 있으며, 이는 제품 가격 변동성 증가와 업계 수익성 악화로 이어질 수 있다고 분석했습니다. 그러나 선도 기업들은 원자재 자급자족이라는 이점을 최대한 활용하여 제조 비용을 절감할 수 있을 것이며, 지속적인 발전을 통해 시장 위험을 효과적으로 예방할 수 있을 것이라고 전망했습니다.
따라서 대규모 신규 생산 설비 증설의 영향으로 산화물 산업에서는 비용 경쟁이 심화될 전망입니다. 수요 측면에서는 전반적인 시장 수요가 회복세를 보이고 있지만, 회복 기간은 길어질 것으로 예상됩니다. 쑨산산(Sun Shanshan)은 2023년에도 옥실렌 산화물 시장이 불안정한 흐름을 보일 것으로 예측하며, 갑작스러운 호재가 없다면 고가 또는 상승세를 기대하기는 어려울 것이라고 전망했습니다.
게시 시간: 2023년 3월 21일