춘절 이후 페놀케톤 산업의 손실 압력이 완화되어 2월 중순과 하순에는 흑자로 전환하기도 했습니다. 그러나 3월에 페놀케톤 가격이 소폭 회복된 반면 원가는 상승하면서 업계는 다시 적자로 돌아섰습니다. 현재 페놀케톤 공급은 안정적이지만 공급량이 적어 업계의 가격 상승 의지는 강하지만 수요가 부족하거나 시장 상승을 제한하면서 업계의 손실 상황을 반전시키기는 어려워 보입니다.
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진리안촹(Jin Lianchuang) 분석가 비안천후이(Bian Chenhui)는 춘절 연휴 이전 국내 페놀 케톤과 페놀 시장이 부진하고 점차 폐쇄적인 상태였다고 분석했다. 이후 수입 계약 물량 소폭 증량과 수출업체들의 시장 문의 증가 등의 영향으로 시장이 점차 회복되면서 페놀 가격은 춘절 전 톤당 7,000위안 이상에서 8,000위안 이상으로 상승했다가 이후 7,950위안 내외로 하락했다. 아세톤 가격은 5,000위안에서 6,150위안까지 올랐다.
앞서 2월 중국의 수입 페놀 물량 보충이 부족했고, 장인(Jiangyin)의 재고 물량 보충도 주로 국내 물량에 그쳐 시장 현물 공급에 큰 영향을 미치지 못했습니다. 또한 수출 선적 운영에 대한 기대감으로 공급 측의 출하 압력이 크지 않아 시장 심리가 상승했습니다. 그러나 시장의 수급 불균형이 효과적으로 해소되지 않아 페놀케톤 시장의 상승 동력은 크게 부족한 상황입니다.
현재 양저우 스유(Yangzhou Shiyou)의 연간 32만 톤 규모 페놀론 생산 설비는 재가동을 완료했으며, 성홍(Shenghong) 정제소는 적자 운영 중이지만 가동률을 84% 가까이 끌어올렸습니다. 페놀론 가격이 높은 수준에서 등락을 반복하면서 제조업체들의 경영 여지는 점점 줄어들었고, 2월 말에는 적자에서 이익으로 전환하여 톤당 약 150위안의 수익을 올렸습니다. 그러나 현재 가격 하락과 원자재 가격 상승으로 인해 페놀론 제품의 손실은 톤당 약 300위안에 달합니다.
시장 관점에서 볼 때, 주차 및 유지 보수 시설 설치로 인한 이점은 점차 사라지고 있습니다. 장쑤 루이헝 페놀 공장의 재가동은 시장에 영향을 미칠 것이며, 페놀 시장은 지속적인 압박에 직면하여 손실이 어려움으로 이어질 수 있습니다.
원자재 가격이 높다
상류 원자재 관점에서 볼 때 순수 벤젠 가격은 지속적으로 상승해 왔습니다. 현재 현물 거래 가격은 2월 말 대비 250~350위안으로, 이는 페놀론 업계의 손실을 야기하는 주요 요인 중 하나입니다.
룽중정보의 애널리스트 장웨이는 이러한 가격 급등의 주요 원인이 수입 물량 감소에 있다고 분석했다. 현재 동중국항의 순수 벤젠 재고량은 약 26만 5천 톤으로 전월 대비 1.3% 감소했다. 최근 홍콩행 선적 기간이 초기보다 단축된 데다, 주요 원료의 상장 가격이 상승하고 산둥성 재고량이 부족해 일부 업계 관계자들이 적극적으로 물량을 사들이고 있다는 점도 가격 상승에 영향을 미쳤다고 설명했다.
시장 관점에서 보면 최근 국제 원유 가격은 변동성이 크고 순수 벤젠의 외부 가격은 계속 하락하고 있지만, 하류 콜로모른 가격은 하락 후 상승세를 보이고 있으며, 이는 시노펙의 순수 벤젠 가격에 반영되고 있습니다.
3월 초에 접어들면서 또 다른 원자재들이 'V'자 곡선에서 벗어났지만, 근본적인 호재 요인은 제한적이었고 시장 상승 여력은 크지 않았습니다. 시장 반등을 뒷받침하는 주요 요인은 랴오닝 블론드 기기에 대한 투자 심리였습니다. 개별 프로판 탈수소화(PDH) 기기의 사용량이 감소하고 아크릴린의 유효 외부 용량이 줄어들었습니다. 또한, 산화염소산화물(PO)의 수익성이 크게 개선되었고, 일부 전통 염소 제조업체들이 물량을 늘렸으며, 지선 PO 기기 역시 부활 계획을 발표했습니다. 이러한 요인들의 종합적인 효과가 적절한 구매 심리를 고조시켰습니다.
지린 석유화학 영업사원 허준송은 아크릴 가격이 지속적으로 상승함에 따라 하류 업체들이 고가를 추격할 의사가 없어 시장 거래가 교착 상태에 빠졌다고 소개했습니다. 그러나 후속 아크릴 공급원 감소와 새로운 수요처의 존재를 고려할 때, 아크릴로니트리스 하류 공급망의 위험은 크지 않으며 시장은 좁은 범위에서 등락할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.
수요 부진은 경기 회복에 거의 도움이 되지 않습니다.
주요 하류 시장인 비스페놀 A가 약세를 보였습니다. 연말 결산 이후 최종 수요가 예상보다 저조했습니다. 하류 시장의 불리한 영향으로 비스페놀 A 소비가 둔화되고 있으며, 업계 전반의 소비 심리가 위축되고 있습니다.
산둥 루이양 화학 유한회사의 왕춘밍 총경리는 비스페놀 A 가격이 하락하면서 시장에 소량 주문 문의는 있지만 실제 구매 의향은 낮고 시장 공급이 부족하다고 말했다. 일부 비스페놀 A 생산 설비의 가동률이 소폭 하락했지만 현물 시장의 공급은 여전히 비교적 충분하다고 덧붙였다. 또한 광시 화이의 비스페놀 A 신규 설비가 성공적으로 가동되면서 국내 생산 능력이 증가해 업계의 신중하고 공황적인 심리가 더욱 심화되고 있다고 분석했다.
시장 관점에서 볼 때 비스페놀 A에 대한 수요는 크지 않으며, 시장은 주로 소량의 개별 구매에 기반하고 있습니다. 게다가 손실 압력으로 인해 비스페놀 A 가동률이 더욱 감소할 수 있습니다. 이 경우 원자재 구매만으로는 페놀론 시장의 상승세를 뒷받침하기 어려울 것입니다.
게시 시간: 2023년 3월 23일