한 해의 저물어가는 뒷모습! 국내 화학 시장이 '문호 개방'을 예고했다.
2023년 1월, 수요측이 서서히 회복되는 상황 속에서 국내 화학제품 시장은 점차 적자로 돌아섰습니다.
광범위 화학 데이터 모니터링에 따르면, 1월 상반기 67개 화학 제품 중 38개 품목이 상승세를 보이며 전체의 56.72%를 차지했습니다. 이 중 디셰인, 석유, 휘발유는 10% 이상 상승했습니다.
▷ 부타디엔: 계속 상승세
연초 주요 제조업체들이 톤당 500위안을 인상하면서 수요 측면에서는 소폭 호조세를 보였고, 부타디엔 가격은 지속적으로 상승세를 보이고 있습니다. 중국 동부 지역의 자체 추출 부타디엔 가격은 톤당 약 8,200~8,300위안으로, 전년 대비 150위안 상승했습니다. 중국 북부 지역의 주류 부타디엔 가격은 톤당 8,700~8,850위안으로, 전년 대비 325위안 상승했습니다.
2022년에는 구름이 많았지만, 2023년에는 걷힐까요?
2022년 말에는 화학 생산업체에 악영향을 미치는 심각한 세계 경제 위기가 발생했습니다. 높은 인플레이션으로 인해 중앙은행들은 공격적인 조치를 취했고, 이는 미국과 해외 경제 성장 둔화를 초래했습니다. 러시아와 우크라이나 간의 지속적인 갈등은 동유럽 경제를 위협하고 있으며, 높은 에너지 가격의 파급 효과는 수입 에너지와 식량에 의존하는 서유럽 경제와 여러 신흥 시장 경제에 타격을 주고 있습니다.
중국 여러 지역에서 반복된 전염병 사태는 화물 물류를 차질시키고, 기업의 생산 및 운영을 제한하며, 거시경제 및 하류 산업을 약화시키고, 화학 제품 수요를 억제했습니다. 국제 지정학적 갈등과 미국 연방준비제도의 금리 인상 등의 요인으로 인해 국제 유가와 가스 가격은 연중 내내 상승 후 하락하며 비교적 높고 넓은 변동폭을 유지했습니다. 화학 제품 원가 압박으로 가격이 상승 후 하락하는 현상이 반복되었습니다. 수요 부진, 가격 하락, 비용 압박 등 여러 요인의 영향으로 기초 화학 산업의 연간 사업 환경이 크게 악화되었고, 산업 가치 평가는 5~10년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.
신세기(New Century) 데이터에 따르면, 2022년 1~3분기 샘플 기업의 영업수익은 증가했지만 영업이익은 크게 감소했습니다. 상류 원자재 제조업체는 양호한 실적을 보인 반면, 산업 사슬 하류에 위치한 화학섬유 및 정밀화학 산업은 높은 원자재 비용, 낮은 수요, 낮은 운영 효율성에 직면했습니다. 샘플 기업의 고정자산 성장과 건설 규모는 둔화되었고, 사업 부문별 차별화가 이루어졌습니다. 그러나 원자재 가격 상승과 재고 압력 증가의 영향으로 샘플 기업의 재고 및 매출채권 규모가 크게 증가하고, 회전율이 둔화되었으며, 운영 효율성이 저하되었습니다. 샘플 기업의 순영업현금유입은 전년 대비 감소했고, 비금융 부문의 자금 갭이 더욱 확대되었으며, 샘플 기업의 순부채 조달 규모는 증가하고 부채 부담이 증가했으며, 자산-부채 비율이 상승했습니다.
이익 측면에서 화학 시장의 총 이익은 작년 같은 기간에 비해 뚜렷한 하락 추세를 보였습니다.
그러면 2023년에는 화학산업이 개선될까요?
기초 화학 산업의 번영은 거시경제 주기 변화에 큰 영향을 받습니다. 2022년에는 세계 경기 침체 압력이 커졌습니다. 상반기에는 화학 제품 가격 추세가 강했지만, 하반기에는 가격 지지력이 약화되고 에너지 가격과 함께 화학 제품 가격이 급락했습니다. 2023년에는 방역 정책 최적화 이후 중국 경제가 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, 이는 소비 수요 회복을 견인할 것입니다. 부동산 규제 완화 정책은 부동산 관련 화학 제품 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다. 화학 원료 수요는 앞으로도 높은 호황을 지속할 것으로 예상됩니다.
수요 측면: 국내 방역 조치가 해제되고 부동산 시장이 회복되면서 거시경제가 점진적으로 회복될 것으로 예상됩니다. 2022년 중국 여러 지역에서 다시 방역 조치가 시행되면서 모든 업종과 산업의 기업들이 단계적으로 생산을 중단했습니다. 거시경제 성과가 부진했고, 부동산, 가전, 섬유 및 의류, 컴퓨터 등 하류 단말 산업의 성장률이 크게 둔화되거나 심지어 마이너스 성장으로 돌아섰습니다. 하류 산업의 수요 제한과 화학 제품 가격이 상대적으로 높은 데다, 방역 상황까지 겹쳐 물류가 원활하지 않고 적시성을 확보하기 어려워 화학 제품 수요와 주문 납기 일정이 다소 지연되고 있습니다. 2022년 말 중국 부동산 업계는 세 개의 구세주를 맞이하게 되며, 국무원의 '신 10가지 행동' 발표와 함께 방역 조치가 공식화될 것입니다. 2023년에는 국내 거시경제가 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, 하류 산업들이 점차 정상화됨에 따라 화학제품 수요도 소폭 개선될 것으로 예상됩니다. 또한, 현재 해상 운송량이 감소하고 있으며, 연준의 금리 인상에 따라 위안화 가치가 달러화 대비 크게 하락한 점도 2023년 국내 화학제품 수출 주문의 수요 및 납품에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
공급 측면: 신흥 시장 확장 및 가속화로 헝창(Hengqiang)의 선도 기업이 더욱 강화될 것입니다. 신흥 터미널 산업의 수요에 힘입어 신소재 제품은 산업 성장의 중요한 원동력이 될 것입니다. 화학 제품은 고급화 추세를 보이며, 다양한 세분화 산업의 집중도와 선도 효과가 더욱 향상될 것입니다.
원자재 측면: 국제 원유 가격은 큰 폭의 충격을 유지할 수 있습니다. 전반적으로 국제 원유 가격은 다양한 변동 추세를 유지할 것으로 예상됩니다. 가격 변동 중심은 2022년 고점에서 하락할 것으로 예상되며, 이는 여전히 화학 제품 가격을 지지할 것입니다.
3개의 주요 라인에 집중하세요
2023년에는 화학 산업의 호황으로 차별화 추세가 지속될 것이며, 수요 측면의 압박은 점차 완화되고 공급 측면의 자본 지출은 가속화될 것입니다. 다음 세 가지 주요 방향에 집중할 것을 권고합니다.
▷합성생물학: 탄소 중립이라는 맥락에서 화석 연료 기반 소재는 파괴적인 영향에 직면할 수 있습니다. 뛰어난 성능과 비용 이점을 갖춘 바이오 기반 소재는 점진적인 대량 생산을 통해 엔지니어링 플라스틱, 식음료, 의료 및 기타 분야에서 널리 사용될 것으로 예상되는 전환점을 맞이할 것입니다. 새로운 생산 방식인 합성생물학은 특이점(singularity moment)을 가져오고 시장 수요를 점진적으로 확대할 것으로 예상됩니다.
▷신소재: 화학 제품 공급망 보안의 중요성이 더욱 부각되면서 자율적이고 제어 가능한 산업 시스템 구축이 임박했습니다. 고성능 분자체 및 촉매, 알루미늄 흡착재, 에어로젤, 음극 코팅재 등 일부 신소재는 국산화 실현을 가속화할 것으로 예상되며, 이러한 신소재들은 점차 투과율과 시장 점유율을 높여갈 것으로 예상됩니다. 신소재 회로는 성장을 가속화할 것으로 예상됩니다.
▷부동산 및 소비수요 회복: 정부가 부동산 시장 규제 완화 신호를 내놓고, 전염병에 대한 타깃형 예방통제 전략을 최적화함에 따라 부동산 정책의 마진이 개선되고, 소비와 부동산 사슬의 번영이 회복될 것으로 예상되며, 부동산 및 소비 사슬 화학제품이 수혜를 입을 것으로 기대됩니다.
게시 시간: 2023년 2월 2일